Sube ~182 % en 2026 y multiplica por 4 el mínimo de 52 sem. ($4,88); cotiza ~20 % bajo el máximo ($26,63). Acción de momentum espacio-defensa, muy volátil.
Veredicto
Neutral
“Infraestructura espacial y drones de defensa con una cartera récord y crecimiento del 58 %, pero cotizando muy por encima de donde incluso los analistas alcistas ven el valor.”
Qué hace
Redwire es una empresa de tecnología de espacio y defensa: fabrica componentes de satélites, robótica en órbita, paneles solares desplegables (ROSA/ELSA) y, tras comprar Edge Autonomy en 2025, drones tácticos (Stalker, Penguin) para la NASA, el Pentágono y aliados europeos. Crece muy rápido (+58 % en el Q1) con una cartera récord de $498M, pero sigue en pérdidas y quemando caja. Es una historia de momentum espacio-defensa más que de fundamentales.
Productos clave
01
Infraestructura espacial
Componentes de satélites, robótica en órbita y paneles solares desplegables (ROSA/ELSA), incluidos sistemas de energía lunar y arquitecturas tipo 'Golden Dome'.
02
Drones de defensa (Edge Autonomy)
UAS tácticos Stalker y Penguin para EE. UU. y aliados de la OTAN, con uso en combate en Ucrania; defensa ya aporta ~$44M/trim.
03
Ingeniería digital y misiones
Diseño, integración y soporte para misiones civiles y militares; redes tácticas (NGC2) y programas de I+D.
Ventaja competitiva
El foso es prometedor pero aún no probado en rentabilidad: Redwire tiene tecnología diferenciada (paneles ROSA/ELSA, robótica en órbita, drones con historial de combate), relaciones profundas con la NASA y el Pentágono, y barreras de cualificación y seguridad nacional que protegen los contratos. La cartera récord ($498M) y un book-to-bill de 1,92 dan visibilidad. Pero compite con gigantes de defensa y aún debe convertir ese crecimiento en EBITDA y caja positivos.Foso: Moderada
Quién está detrás
Inversionistas / accionistas
Cobertura alcista: Jefferies, Canaccord, Alliance Global ($15, Buy)Consenso ~$14,33 (10 analistas), por debajo del precioVentas de iniciados >$229M; programa de dilución de $350M
Político / regulatorio
Clientes clave: NASA y el Pentágono (gasto de defensa)Programas como Golden Dome y energía lunarAliados de la OTAN (contratos europeos)
Partners / empresas clave
Moog (pedido de paneles ELSA)Cuerpo de Marines / Armada de EE. UU. (Stalker Block 30); aliado OTAN (Penguin Mk3)
Ratios e información clave
Precio actual
$21,43
+182 % en 2026; 4× el mínimo ($4,88), ~20 % bajo el máximo ($26,63).
Cap. de mercado
≈ $2,5B
Pequeña-mediana cap; ~5× ventas estimadas, valoración de momentum.
Ingresos (2026e)
≈ $450–500M
Guía reafirmada; +~42 % en el punto medio. Q1 $97M (+58 %).
Backlog
≈ $498M
Récord; book-to-bill 1,92 en el Q1 (casi 2× lo facturado).
Margen bruto
26,6 %
Mejora secuencial e interanual; aún lejos de la rentabilidad neta.
EBITDA (Q1)
≈ −$61,7M
Negativo; pérdida neta de $76,5M (incluye ~$44M no recurrentes de Edge Autonomy).
Liquidez
≈ $175M
Caja $145M; suficiente a corto, pero con quema y dilución.
Dividendo
0 %
No paga; fase de inversión y crecimiento.
Noticias clave
2026-05-06
Q1 2026: ingresos $97M (+58 %), backlog récord de $498M
Margen bruto 26,6 %; pérdida neta de $76,5M por costes no recurrentes de Edge Autonomy.
2026
Marco IDIQ Andromeda de $1.800M y primer pedido de paneles ELSA
Amplía el potencial de ventas en infraestructura espacial.
2026
Pedidos de drones Stalker Block 30 (Armada/Marines) y Penguin Mk3 (OTAN)
Validan la integración de Edge Autonomy en el segmento de defensa.
2026
Jefferies, Canaccord y Alliance Global suben objetivos (Buy)
Pero el consenso (~$14,33) sigue por debajo del precio.
2026
Programa de dilución de $350M y ventas de iniciados >$229M
Señal de cautela: la empresa y los iniciados aprovechan la subida.
Por qué podría moverse
▲ Podría subir
Cartera y crecimiento récord: backlog de $498M, book-to-bill 1,92 y +58 % de ingresos dan visibilidad poco habitual en una empresa de su tamaño.
Temas calientes: infraestructura espacial (energía lunar, Golden Dome) y drones de defensa (Ucrania, OTAN) con fuerte gasto público detrás.
Mejora de márgenes: el margen bruto sube a 26,6 % y la integración de Edge Autonomy diversifica hacia defensa.
▼ Podría bajar
Valoración por delante de los fundamentales: el consenso (~$14,33) está ~33 % por debajo del precio; cobertura alcista en el negocio, escéptica en el precio.
Pérdidas y quema de caja: EBITDA negativo (−$61,7M) y pérdida neta de $76,5M; aún debe demostrar EBITDA y FCF positivos.
Dilución e iniciados: programa de $350M de emisión y >$229M en ventas de iniciados diluyen y restan confianza.
No es un caso de fundamentales: con pérdidas (pérdida neta de $76,5M en el Q1), EBITDA y FCF negativos, se omiten DCF, Múltiplo y Graham. El único anclaje es el consenso de ~10 analistas ($14,33), que —pese a recomendar 'comprar' el negocio— queda ~33 % por debajo del precio actual: el rally ha superado claramente las estimaciones. Confianza Baja; valoración puramente de momentum sobre la cartera y los temas de espacio/defensa.
Veredicto & contexto
Redwire combina dos de las narrativas más calientes del mercado —infraestructura espacial y drones de defensa— y los números de demanda lo respaldan: una cartera récord de $498M, un book-to-bill cercano a 2, crecimiento del 58 % y contratos de primer nivel con la NASA, el Pentágono y aliados de la OTAN, además de la integración de Edge Autonomy. Pero por debajo del relato hay tinta roja: pérdida neta de $76,5M, EBITDA de −$61,7M y flujo de caja negativo, junto con un programa de dilución de $350M y más de $229M en ventas de iniciados que invitan a la cautela. La señal más clara es que, tras subir ~182 % en el año, la acción cotiza ~33 % por encima del consenso de analistas (~$14,33), que son alcistas con el negocio pero escépticos con el precio. La tesis depende de que la cartera se convierta en EBITDA y caja positivos; si la ejecución cumple, la historia puede crecer hacia su valoración, pero hoy el precio ya descuenta mucho éxito. Posición especulativa, de tamaño contenido y con mejor punto de entrada en las correcciones.
Datos aprox. Junio de 2026 (precio cierre 5 jun). Resumen informativo; verifica las cifras antes de operar. El valor justo es orientativo, no exacto. No es asesoría financiera.
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